home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Complete Home & Office Legal Guide / Complete Home and Office Legal Guide (Chestnut) (1993).ISO / stat / fed / 11usc13.asc < prev    next >
Text File  |  1993-09-14  |  23KB  |  586 lines
  1. /* The former "Wage earner [plan" can now be used even by small
  2. businessmen. The advantage of this chapter (so long as the debtor
  3. is below the limit for debts of $100,000 unsecured and $350,000
  4. secured, is that there is no creditor vote, just a determination
  5. of "best efforts." */
  6.  
  7. CHAPTER 13
  8.  
  9. Adjustment of Debts of an Individual With Regular Income
  10.  
  11. SUBCHAPTER I
  12.  
  13. Officers, Administration, and the Estate
  14.  
  15.  
  16. SECTION 1301 (11 U.S.C.  1301)
  17.  
  18.      1301.  Stay of action against codebtor.
  19.  
  20.      (a)  Except as provided in subsections (b) and (c) of this
  21. section, after the order for relief under this chapter, a
  22. creditor may not act, or commence or continue any civil action,
  23. to collect all or any part of a consumer debt of the debtor from
  24. any individual that is liable on such debt with the debtor, or
  25. that secured such debt, unless-
  26.  
  27.      (1)  such individual became liable on or secured such debt
  28. in the ordinary course of such individual's business: or
  29.  
  30.      (2)  the case is closed, dismissed, or converted to a case
  31. under chapter 7 or 11 of this title.
  32.  
  33.      (b)  A creditor may present a negotiable instrument, and may
  34. give notice of dishonor of such an instrument.
  35.  
  36.      (c)  On request of a party in interest and after notice and
  37. a hearing, the court shall grant relief from the stay provided by
  38. subsection (a) of this section with respect to a creditor, to the
  39. extent that-
  40.  
  41.      (I)  as between the debtor and the individual protected
  42. under subsection (a) of this section, such individual received
  43. the consideration for the claim held by such creditor;
  44.  
  45.      (2)  the plan filed by the debtor proposes not to pay such
  46. claim; or
  47.  
  48.      (3)  such creditor's interest would be irreparably harmed by
  49. continuation of such stay.
  50.  
  51.      (d)  Twenty days after the filing of a request under
  52. subsection (c)(2) of this section for relief from the stay
  53. provided by subsection (a) of this section, such stay is
  54. terminated with respect to the party in interest making such
  55. request, unless the debtor or any individual that is liable on
  56. such debt with the debtor files and serves upon such party in
  57. interest a written objection to the taking of the proposed
  58. action.
  59.  
  60. SECTION 1302 (11 U.S.C.  1302)
  61.  
  62.      1302.  Trustee.
  63.  
  64.      (a)  If the United States trustee appoints an individual
  65. under section 586(b) of title 28 to serve as standing trustee in
  66. cases under this chapter and if such individual qualifies under
  67. section 322 of this title, then such individual shall serve as
  68. trustee in the case. Otherwise, the United States trustee shall
  69. appoint one disinterested person to serve as trustee in the case
  70. or the United States trustee may serve as a trustee in the case.
  71.  
  72.      (b)  The trustee shall-
  73.  
  74.      (1)  perform the duties specified in sections 704(2),704(3),
  75. 704(4), 704(5), 704(6), 704(7) and 704(9) of this title;
  76.  
  77.      (2)  appear and be heard at any hearing that concerns - -
  78.  
  79.      (A)  the value of property subject to a lien;
  80.  
  81.      (B)  confirmation of a plan; or
  82.  
  83.      (C)  modification of the plan after confirmation;
  84.  
  85.      (3)  dispose of, under regulations issued by the Director of
  86. the Administrative Office of the United States Courts, moneys
  87. received or to be received in a case under chapter XIII of the
  88. Bankruptcy Act; and
  89.  
  90.      (4)  advise, other than on legal matters, and assist the
  91. debtor in performance under the plan; and
  92.  
  93.      (5)  ensure that the debtor commences making timely payments
  94. under section 1326 of this title.
  95.  
  96.      (c)  If the debtor is engaged in business, then in addition
  97. to the duties specified in subsection (b) of this section, the
  98. trustee shall perform the duties specified in sections 1106(a)(3)
  99. and 1106(a)(4) of this title.
  100.  
  101. SECTION 1303 (11 U.S.C.  1303)
  102.  
  103. 1303.  Rights and powers of debtor.  Subject to any limitations
  104. on a trustee under this chapter, the debtor shall have, exclusive
  105. of the trustee, the rights and powers of a trustee under sections
  106. 363(b), 363(d), 363(e), 363(f), and 363(1), of this title.
  107.  
  108. SECTION 1304 (11 U.S.C.  1304)
  109.  
  110. 1304.  Debtor engaged in business.
  111.  
  112.      (a)  A debtor that is self-employed and incurs trade credit
  113. in the production of income from such employment is engaged in
  114. business.
  115.  
  116.      (b)  Unless the court orders otherwise, a debtor engaged in
  117. business may operate the business of the debtor and, subject to
  118. any limitations on a trustee under sections 363(c) and 364 of
  119. this title and to such limitations or conditions as the court
  120. prescribes, shall have, exclusive of the trustee, the rights and
  121. powers of the trustee under such sections.
  122.  
  123.      (c)  A debtor engaged in business shall perform the duties
  124. of the trustee specified in section 704(8) of this title.
  125.  
  126. SECTION 1305 (11 U.S.C.  1305)
  127.  
  128. 1305.  Filing and allowance of postpetition claims.
  129.  
  130.      (a)  A proof of claim may be filed by any entity that holds
  131. a claim against the debtor-
  132.  
  133.      (1)  for taxes that become payable to a governmental unit
  134. while the case is pending; or
  135.  
  136.      (2)  that is a consumer debt, that arises after the date of
  137. the order for relief under this chapter, and that is for property
  138. or services necessary for the debtor's performance under the
  139. plan.
  140.  
  141.      (b)  Except as provided in subsection (c) of this section, a
  142. claim filed under subsection (a) of this section shall be allowed
  143. or disallowed under section 502 of this title, but shall be
  144. determined as of the date such claim arises, and shall be allowed
  145. under section 502(a), 502(b), or 502(c) of this title, or
  146. disallowed under section 502(d) or 502(e) of this title, the same
  147. as if such claim had arisen before the date of the filing of the
  148. petition.
  149.  
  150.      (c)  A claim filed under subsection (a) (2) of this section
  151. shall be disallowed if the holder of such claim knew or should
  152. have known that prior approval by the trustee of the debtor's
  153. incurring the obligation was practicable and was not obtained.
  154.  
  155. SECTION 1306 (11 U.S.C.  1306)
  156.  
  157. 1306.  Property of the estate.
  158.  
  159.      (a)  Property of the estate includes, in addition to the
  160. property specified in section 541 of this title-
  161.  
  162.      (1)  all property of the kind specified in such section that
  163. the debtor acquires after the commencement of the case but before
  164. the case is closed, dismissed, or converted to a case under
  165. chapter 7, 11, or 12 of this title whichever occurs first; and
  166.  
  167.      (2)  earnings from services performed by the debtor after
  168. the commencement of the case but before the case is closed
  169. dismissed, or converted to a case under chapter 7, 11, or 12 of
  170. this title, whichever occurs first.
  171.  
  172.      (b)  Except as provided in a confirmed plan or order
  173. confirming a plan, the debtor shall remain in possession of all
  174. property of the estate.
  175.  
  176. SECTION 1307 (11 U.S.C.  1307)
  177.  
  178. 1307.  Conversion or dismissal.
  179.  
  180.      (a)  The debtor may convert a case under this chapter to a
  181. case under chapter 7 of this title at any time. Any waiver of the
  182. right to convert under this subsection is unenforceable.
  183.  
  184.      (b)  On request of the debtor at any time, if the case has
  185. not been converted under section 706, 1112, or 1208 of this
  186. title, the court shall dismiss a case under this chapter. Any
  187. waiver of the right to dismiss under this subsection is
  188. unenforceable.
  189.  
  190.      (c)  Except as provided in subsection (e) of this section,
  191. on request of a party in interest or the United States trustee
  192. and after notice and a hearing, the court may convert a case
  193. under this chapter to a case under chapter 7 of this title, or
  194. may dismiss a case under this chapter, whichever is in the best
  195. interests of creditors and the estate, for cause, including --
  196.  
  197.      (1)  unreasonable delay by the debtor that is prejudicial to
  198. creditors;
  199.  
  200.      (2)  nonpayment of any fees and charges required under
  201. chapter 123 of title 28;
  202.  
  203.      (3)  failure to file a plan timely under section 1321 of
  204. this title;
  205.  
  206.      (4)  failure to commence making timely payments under
  207. section 1326 of this title;
  208.  
  209.      (5)  denial of confirmation of a plan under section 1325 of
  210. this title and denial of a request made for additional time for
  211.